东南亚四国输美光伏组件获两年期关税豁免A股光伏板块应声大涨

证券时报记者 刘灿邦

10月14日午盘后，A股光伏板块大幅上涨，天合光能盘中最高涨16.31%，收盘涨11.09%；爱旭股份涨停；隆基绿能盘中涨停，收盘涨幅为8.98%；晶澳科技、晶科能源收盘涨幅均超7%。

总体来看，近两个月以来，光伏板块回调幅度最高接近30%，有反弹需求。而引发此次大涨的直接原因是，美国暂停对东南亚四国进口太阳能(000591)电池和组件征收反倾销和反补贴关税，为期两年。

记者注意到，美国6月初就已宣布了免征上述关税的意向，在本次确定实施的最终规则中引入了一个新条件：为了获得此豁免资格，东南亚完工的电池和组件“必须在到期日之前在美国使用”，即必须在终止日期后的180天内完成安装。也就是说，假设豁免于2024年6月6日终止，则东南亚完工的电池组件必须在2024年12月3日之前使用。

据悉，东南亚完工的电池和组件是指使用中国的某些零部件，在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南完工的晶硅光伏电池（无论是否组装成组件），随后这些产品被从上述四国出口到美国。不过，上述规定不适用于中国制造和出口的太阳能电池和组件，仍受到双反政策制约。

资料显示，天合光能、阿特斯、协鑫集成(002506)、隆基绿能以及晶科均在越南设有子公司。在泰国设有子公司的中国企业包括阿特斯、天合光能、中利集团(002309)旗下的腾晖光伏、正泰太阳能。晶科能源、隆基绿能、晶澳科技则在马来西亚设有子公司。

美国光伏组件市场严重依赖进口。据统计，美国本土拥有晶硅组件制造产能仅5GW，薄膜组件制造产能约2.5GW。进口来源中，尽管来自中国的仅占比不到5%，却有超过80%的产品来自中国光伏企业设在东南亚的工厂。

事实上，针对此次关税豁免，美国也表示，其国内存在电力供应的紧张情况，在不久的将来，必须部分依赖进口太阳能组件。为了确保获得充足的太阳能组件供应，需立即采取行动以满足国内发电需求；对指定商品免征关税可以鼓励进口、提升太阳能容量以缓解这种紧张情况。

值得一提的是，由于去年6月暂扣令及今年以来美国市场的新变化，国内光伏企业逐步调整出口方向，欧洲等地的需求贡献了新的增长点。稍早前有业内人士曾向记者作出预测，受多种不利条件影响，今年美国的新增光伏需求有可能减半，从20GW左右降至10GW。

对于国内光伏企业而言，海外市场的重要性也已愈发凸显。上半年，晶澳科技组件的海外出货量占比约67%。公司表示，从区域需求来看，国外还是要略强于国内，像一些传统成熟市场需求比较旺盛，价格接受度相对较高。

晶科能源上半年组件出货目的地情况显示，欧洲市场占比最高，中国、亚太和新兴市场区域均有较高贡献。自隆基绿能拓展组件业务以来，公司海外收入占比也持续增长，2019年~2021年分别为38.38%、39.32%和46.89%。

天合光能则在此前的业绩电话会上表示，公司在美国市场的主要挑战是供应链、硅料可追溯问题；公司2022年下半年美国市场出货恢复正常状态，环比上半年大幅提升，全年预计2GW以上；预计2023年可以恢复公司在美国市场的正常市占率水平。

中银证券指出，欧美市场持续推动清洁能源转型，中长期需求无忧；亚太及其他市场中，澳大利亚、日本等传统市场在碳中和目标指引下，未来年均新增装机有望持稳，南美中东地区潜力初现。据测算，2022年全年新增装机或超230GW，2021~2025年CAGR有望接近30%。

该机构指出，面对贸易壁垒，中国光伏企业积极应对，头部组件企业进一步补齐海外供应链，保障全球出货能力，同时有望通过新技术领先巩固在全球范围内的整体竞争力。